碳酸鋰，從懸崖跌落
“原料的漲跌都是懸崖式的，從來(lái)都沒(méi)有溫和的。這是大宗物資貿易的基本特征?！睂τ谔妓徜噧r(jià)格的下跌，吉林大學(xué)青島汽車(chē)研究院副院長(cháng)顧國洪如此評論說(shuō)。
短短幾個(gè)月，碳酸鋰價(jià)格從60萬(wàn)元/噸，懸崖直下，跌破30萬(wàn)元/噸，跌幅達50%。據上海有色網(wǎng)發(fā)布最新數據，3月22日，碳酸鋰（99.5%電池級/國產(chǎn)）跌7000元，報28.8萬(wàn)元/噸，已經(jīng)擊穿30萬(wàn)元/噸關(guān)口，創(chuàng )逾1年新低。
曾經(jīng)炙手可熱的碳酸鋰，徹底跌落懸崖。據媒體報道，由于碳酸鋰價(jià)格持續下滑，讓“下游客戶(hù)不敢下大訂單”，觀(guān)望情緒嚴重，同時(shí)海外市場(chǎng)也出現了退單現象?！澳壳皹I(yè)內還在加快拋售碳酸鋰?！薄暗蛢r(jià)甩賣(mài)?！?/p>
而且，碳酸鋰跌速越來(lái)越快。從去年11月最高價(jià)格約60萬(wàn)元/噸，到今年3月初跌破40萬(wàn)元/噸大關(guān)，用了三個(gè)月；而從40萬(wàn)元/噸，到跌破30萬(wàn)元/噸，僅用了不到一個(gè)月時(shí)間。
20萬(wàn)元/噸，是業(yè)內對碳酸鋰價(jià)格的普遍預期。
理想汽車(chē)CEO李想判斷，碳酸鋰價(jià)格會(huì )長(cháng)期穩定在每噸20萬(wàn)元-30萬(wàn)元。蔚來(lái)創(chuàng )始人李斌預測，今年四季度碳酸鋰價(jià)格有望降至20萬(wàn)元/噸。中國科學(xué)院院士歐陽(yáng)明高認為，比較合理的價(jià)格平衡點(diǎn)可能在20萬(wàn)元/噸左右。寧德時(shí)代“鋰礦返利”計劃，也將碳酸鋰結算價(jià)格狠狠鎖定在20萬(wàn)元/噸。
按照目前下跌速度，碳酸鋰在二季度跌到20萬(wàn)元/噸的價(jià)位，是大概率事件。買(mǎi)漲不買(mǎi)跌，行業(yè)都在觀(guān)望。
頭部電池廠(chǎng)商開(kāi)工率40%
下游需求不及預期，這讓碳酸鋰失去了持續上漲的根基。據市場(chǎng)知情人士透露，由于汽車(chē)訂單大幅減少，國內某電動(dòng)汽車(chē)廠(chǎng)商削減了旗下西安和深圳兩家汽車(chē)裝配廠(chǎng)的生產(chǎn)班次。
知情人士稱(chēng)，該廠(chǎng)商已將上述兩家工廠(chǎng)的工人輪班次數，從每日三更減少到每日兩更。其中，西安工廠(chǎng)的部分工人的工作節奏，由原來(lái)的“做五休二”、周末經(jīng)常要加班，改為“做四休三”。
而在3月初，理想汽車(chē)CEO李想發(fā)布微博稱(chēng)，“根據上險量的初步統計，2023年1月+2月，乘用車(chē)上險量同比2022年1月+2月下跌超過(guò)25%；此外，新能源乘用車(chē)的占比超過(guò)30%了。結論：碳酸鋰無(wú)論如何都要大幅降價(jià)了，因為需求遠遠不如預期?！?/p>
中汽協(xié)曾預測，2023年國內新能源汽車(chē)銷(xiāo)量預計將達到900萬(wàn)輛，同比增長(cháng)35%。雖然仍是增長(cháng)，但相比2022年超過(guò)90％的增速，應該算是嚴重失速。此前，利元亨市場(chǎng)總監王斌在接受電池中國專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)也表示，“下游新能源車(chē)的增長(cháng)曲線(xiàn)放緩了，雖然數量在增加，但增長(cháng)率在放緩?！?/p>
高速奔馳之下，突然踩下剎車(chē)，這不免對行業(yè)引起不良影響。網(wǎng)絡(luò )上就有個(gè)關(guān)于“新能源產(chǎn)業(yè)鏈的困境”的帖子，說(shuō)明了一定問(wèn)題：磷酸鐵在等鐵鋰廠(chǎng)給單，鐵鋰廠(chǎng)在等電池廠(chǎng)給單，電池廠(chǎng)在等車(chē)廠(chǎng)給單，車(chē)廠(chǎng)在降價(jià)等消費者買(mǎi)單。有網(wǎng)友戲謔評論：然而消費者都套在了新能源股票上。
“個(gè)人比較贊同以上說(shuō)法，受各種因素影響，目前市場(chǎng)確實(shí)如此?！苯?，國內某磷酸鐵鋰廠(chǎng)商負責人邱天（化名）向電池中國證實(shí)上述“所言不虛”。他說(shuō)，目前鐵鋰的下游，動(dòng)力電池市場(chǎng)不是很好，儲能市場(chǎng)穩步爬升。另一位業(yè)內人士也指出，“經(jīng)濟倒沒(méi)差到這個(gè)程度，但是大家觀(guān)望情緒太嚴重了?！?/p>
據邱天爆料：國內某動(dòng)力電池龍頭產(chǎn)能利用率嚴重下滑?！澳壳皞€(gè)人了解X開(kāi)工率也就40%左右。所以市場(chǎng)整體需求量不高。前兩個(gè)月，排名前幾的電芯廠(chǎng)開(kāi)工率都不高?！彼f(shuō)。
動(dòng)力電池市場(chǎng)經(jīng)過(guò)多年狂飆式的擴張，已經(jīng)出現了產(chǎn)能過(guò)剩的隱憂(yōu)。事實(shí)上，2022年國內部分電池廠(chǎng)家已經(jīng)開(kāi)始慢慢收窄步伐。寧德時(shí)代2022年報告顯示，其電池系統庫存量為70GWh，相比于2021年的40GWh增長(cháng)超過(guò)75%。寧德時(shí)代尚且如此，其他廠(chǎng)商可想而知。
鋰供給即將過(guò)剩
另一方面，行業(yè)周知，鋰資源本身是不缺的，這讓碳酸鋰無(wú)法長(cháng)期“囤積居奇”。歐陽(yáng)明高曾給出過(guò)一組數據：2020年全球鋰經(jīng)濟可采儲量達到2200萬(wàn)噸，比2005年增加400%，可以生產(chǎn)約227TWh動(dòng)力電池。他表示，以NCM811電池為例,平均每輛100千瓦時(shí)，可裝超過(guò)22億輛純電動(dòng)汽車(chē)。
特斯拉CEO馬斯克多次強調，新能源電池生產(chǎn)的關(guān)鍵限制是提純鋰元素的產(chǎn)能，而不是勘探鋰礦。過(guò)去幾年，電池廠(chǎng)商和鋰礦產(chǎn)企業(yè)大規模進(jìn)行鋰資源投資，目前其產(chǎn)能已經(jīng)開(kāi)始陸續釋放，同時(shí)國內鹽湖提鋰、云母提鋰等技術(shù)提升，也帶來(lái)持續的的供給增量。
目前，許多頭部電池企業(yè)鋰資源自給率已經(jīng)大幅提高。粗略計算，寧德時(shí)代持有的碳酸鋰權益產(chǎn)能以及其電池回收的提鋰能力，保守預計2023年底可釋放鋰鹽產(chǎn)能約20.3萬(wàn)噸，可供給動(dòng)力電池290GWh。億緯鋰能表示，該公司碳酸鋰產(chǎn)量將陸續提高，初步測算今年會(huì )有約1萬(wàn)噸的產(chǎn)出。
業(yè)內機構統計數據顯示，截至2022年底，中國主要碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)能達43.55萬(wàn)噸/年，較2021年同比增12.23％。2022年中國碳酸鋰產(chǎn)量為39.5萬(wàn)噸，同比增長(cháng)32.5%。
碳酸鋰產(chǎn)量的提升，已經(jīng)較好地改善了供需格局。根據業(yè)內機構統計，2022年中國碳酸鋰的供需比只有0.94，這也是導致市場(chǎng)貨緊價(jià)揚的主要原因，而今年截至目前中國碳酸鋰的供需比已回升至1.0左右，碳酸鋰的緊供局面有較為明顯的改善。
中信建投期貨預計，2023-2025年鋰供給分別約112.25萬(wàn)噸、154.65萬(wàn)噸和183.1萬(wàn)噸碳酸鋰；鋰需求分別為110.45萬(wàn)噸、136.12萬(wàn)噸和165.15萬(wàn)噸碳酸鋰。從上述數據可以看出，2023年行業(yè)將實(shí)現鋰供需平衡，2024年后將出現供給過(guò)剩。那么，碳酸鋰價(jià)格跌落懸崖，則不足為奇。
鋰廠(chǎng)商開(kāi)始虧損
碳酸鋰價(jià)格下跌，無(wú)疑對整個(gè)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、特別是中下游企業(yè)是巨大利好。川財證券研報指出，近期鋰電池上游原材料價(jià)格持續下行，疊加電解液、銅箔、隔膜等環(huán)節的降價(jià)，電池的整體成本有望持續下行，電池環(huán)節的盈利能力有望逐步提高。
不過(guò)，對于曾經(jīng)“躺著(zhù)賺錢(qián)”的上游鋰鹽廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)，將是重磅的一擊，特別是高價(jià)囤貨的中小廠(chǎng)商。據了解，不少企業(yè)在之前高價(jià)囤了好多鋰礦石和碳酸鋰，現在鋰價(jià)加速下跌，自己只能冷颼颼地“高位站崗”。目前已有鋰渣提鋰廠(chǎng)家“破產(chǎn)”的傳聞。
“這個(gè)鋰價(jià)格下跌，對這個(gè)行業(yè)是個(gè)巨大的打擊。因為每家或多或少都會(huì )有些庫存，有些庫存還都不小。鋰跌價(jià)以后，那肯定是按照最低的價(jià)格結算，所以就會(huì )造成大量存貨積壓?！蹦硣鴥蠕囯娬龢O材料廠(chǎng)商負責人向電池中國表示。
30萬(wàn)元/噸，已經(jīng)戳破了一部分鋰鹽廠(chǎng)商的成本價(jià)。
通常來(lái)說(shuō)，鋰輝石提鋰成本約7萬(wàn)-8萬(wàn)元/噸，但在自家無(wú)礦的情況下，生產(chǎn)成本可能會(huì )超過(guò)每噸30萬(wàn)元。而云母提鋰的成本還要高于鋰輝石成本。據報道，江西宜春鋰礦當地2022年新增的部分產(chǎn)能，只有碳酸鋰價(jià)格超過(guò)40萬(wàn)元/噸才可以保本；那么其中的生產(chǎn)商注定是要虧損無(wú)疑。
未來(lái)幾年，50萬(wàn)、60萬(wàn)元/噸的碳酸鋰大概率是回不去了。正如贛鋒鋰業(yè)董事長(cháng)李良彬所言，鋰鹽“有60萬(wàn)元一噸的昨天，就可能有10萬(wàn)元一噸的明天?！?/p>
目前有不少小型鋰選礦廠(chǎng)、碳酸鋰廠(chǎng)商已經(jīng)停產(chǎn)停工，大量曾經(jīng)高價(jià)囤貨的鋰礦中間商患上了失眠癥，有些人一夜白發(fā)，積壓的庫房?jì)?，“白色的石油”布滿(mǎn)著(zhù)灰塵，已經(jīng)無(wú)人問(wèn)津。
風(fēng)水輪流轉，無(wú)人能擺脫周期的命運。
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